{"id":29892,"date":"2026-09-29T20:10:00","date_gmt":"2026-09-29T23:10:00","guid":{"rendered":"https:\/\/diariocolon.com.ar\/?p=29892"},"modified":"2026-09-29T19:51:30","modified_gmt":"2026-09-29T22:51:30","slug":"radiografia-del-bono-san-juan-bancos-globales-aseguradoras-y-fondos-de-pension-fondearon-la-colocacion-de-usd-600-millones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/diariocolon.com.ar\/?p=29892","title":{"rendered":"Radiograf\u00eda del Bono San Juan: bancos globales, aseguradoras y fondos de pensi\u00f3n fondearon la colocaci\u00f3n de USD 600 millones"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La salida de San Juan a los mercados internacionales de cr\u00e9dito arroj\u00f3 un resultado con fuerte respaldo de la banca y los fondos institucionales de primera l\u00ednea. De acuerdo con los datos oficiales de la operaci\u00f3n, cerca de <strong>80 inversores extranjeros<\/strong> participaron de la compulsa que culmin\u00f3 con una colocaci\u00f3n por <strong>USD 600 millones<\/strong>, tras recibir \u00f3rdenes de compra que superaron los <strong>USD 1.037 millones<\/strong> (con m\u00e1s de USD 360 millones provenientes tambi\u00e9n de carteras nacionales).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Una de las se\u00f1ales que marc\u00f3 el pulso de la rueda inicial provino de la costa oeste de los Estados Unidos: un reconocido <strong>fondo de pensi\u00f3n de California<\/strong> abri\u00f3 el libro con una oferta inicial de <strong>USD 50 millones<\/strong> (adjudic\u00e1ndose finalmente USD 15 millones), actuando como ancla de confianza para el resto de los participantes. En la n\u00f3mina de adjudicatarios sobresalen gigantes del sistema financiero global como <strong>J.P. Morgan, Banco Santander y la aseguradora MetLife<\/strong>, consolidando una cartera atomizada sin concentraci\u00f3n monop\u00f3lica del pasivo provincial.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Cobre, solvencia fiscal y el nexo con la Inteligencia Artificial<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La emisi\u00f3n se concret\u00f3 en una coyuntura externa desafiante, condicionada por tasas de referencia elevadas de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un \u00edndice de Riesgo Pa\u00eds argentino por encima de los 550 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Desde el Ministerio de Econom\u00eda, Finanzas y Hacienda, encabezado por <strong>Roberto Guti\u00e9rrez<\/strong> \u2014quien monitore\u00f3 el cierre de la transacci\u00f3n en Nueva York\u2014, explicaron que el apetito inversor respondi\u00f3 a dos variables clave:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Disciplina fiscal provincial:<\/strong> Orden presupuestario y capacidad de repago demostrada.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Proyecci\u00f3n minera ligada al cobre:<\/strong> Los grandes yacimientos cupr\u00edferos proyectados en territorio sanjuanino resultan un insumo cr\u00edtico para la transici\u00f3n energ\u00e9tica y el despliegue de infraestructura de centros de datos de Inteligencia Artificial (IA), lo que dot\u00f3 al t\u00edtulo de un atractivo perfil estrat\u00e9gico de mediano y largo plazo.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Plazos, cup\u00f3n y esquema de amortizaci\u00f3n \u00abSoft Bullet\u00bb<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Las condiciones contractuales del bono provincial quedaron estructuradas bajo las siguientes pautas:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Cup\u00f3n de inter\u00e9s:<\/strong> <strong>9,55% anual<\/strong>, pagadero de forma semestral.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Plazo de vigencia:<\/strong> 9 a\u00f1os, con fecha de vencimiento final en el a\u00f1o <strong>2035<\/strong>.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Esquema de amortizaci\u00f3n:<\/strong> Formato <em>soft bullet<\/em>, lo que evita drenajes mensuales de caja y concentra la devoluci\u00f3n del capital hacia el tramo final del cronograma:\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>2033:<\/strong> 33% del capital.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>2034:<\/strong> 33% del capital.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>2035:<\/strong> 34% restante.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los fondos obtenidos ser\u00e1n volcados de manera exclusiva al plan provincial de obras e infraestructura. Por el momento, el Ejecutivo descart\u00f3 nuevas salidas a los mercados voluntarios en el corto plazo, priorizando otras l\u00edneas bilaterales y multilaterales en caso de requerir fondeo complementario.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La salida de San Juan a los mercados internacionales de cr\u00e9dito arroj\u00f3 un resultado con fuerte respaldo de la banca y los fondos institucionales de primera l\u00ednea. 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